企业生命的源泉——运营能力

海之月

运营能力是什么？

企业营运能力（Operating Capacity），主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。

通过营运能力分析可评价企业资产营运的效率，并且可发现企业在资产营运中存在的问题。

我们一般可以从三个方面来分析企业的运营能力, 分别是：

全部资产运营能力

流动资产运营能力分析

固定资产运营能力分析

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全部资产运营能力



企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可用总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。





1、全部资产运营能力



全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值。



它的计算公式为：



全部资产产值率=总产值/平均总资产×100%



这个指标反映了总产值与总资产之间的关系。一般情况下，这个指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。反映总产值与总资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为：



百元产值占用资金=平均总资产/总产值×100%



当此指标越低，反映全部资产营运能力越好。对该指标的分析，可以在上式基础上，从资产占用形态角度进行分解，即：



百元产值占用资金=平均总资产/总产值×100%=流动资产/总产值+固定资产/总产值+其他资产/总产值



根据这个公式，可分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项不同的资产营运效果的影响。

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2、全部资产收入率分析



全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额．其计算公式是：



全部资产收入率=总收入/平均总资产×100%



这个指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。这个指标比全部资产产值率更能准确反映企业全部资产的营运能力，因为企业总产值往往既包括完工产品产值，又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。在市场经济条件下，企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意义的产出。



对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。其因素分解式是：



全部资产收入率=总收入/平均总资产×100%=（总产值/平均总资产）×（总收入/总产值）×100%=全部资产产值率×产品销售率



可见，企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。

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3、全部资产周转率分析



全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率（总资产周转率）其计算与全部资产收入率相同，即：



全部资产周转率＝总周转额（总收入）/平均总资产



在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系，就可以确定影响全部资产周转率的因素了：



全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）×（平均流动资产/平均总资产）=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重



可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

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3、全部资产周转率分析



全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率（总资产周转率）其计算与全部资产收入率相同，即：



全部资产周转率＝总周转额（总收入）/平均总资产



在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系，就可以确定影响全部资产周转率的因素了：



全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）×（平均流动资产/平均总资产）=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重



可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

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3、全部资产周转率分析



全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率（总资产周转率）其计算与全部资产收入率相同，即：



全部资产周转率＝总周转额（总收入）/平均总资产



在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系，就可以确定影响全部资产周转率的因素了：



全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）×（平均流动资产/平均总资产）=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重



可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

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3、企业存货周转运营能力



应收账款周转情况分析，主要应通过对应收款周转率的计算与分析进行说明。应收款周转率的计算公式是；



应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额



其中：



赊销收入净额＝销售收入—现销收入—销售退回、销售折让、销售折扣



应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2，为未扣除坏账准备的应收账款余额。



应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。回收迅速既可以节约资金，也说明企业信用状况好．不易发生坏账损失；一般认为周转率越高越好。



反映应收账款周转速度的另—个指标是应收账款周转天数，或应收账款平均收款期：它的计算公式为：

应收账款周转天数=计算期天数（360）/应收账款周转次数



=应收账款平均余额×360/赊销收入净额



按应收账款周转天数进行分析，则周转天数越短越好。



影响该指标正确计算的因素有这些：第一，季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况（淡季应收账款水平偏低）；第二，大量使用分期付款结算方式；第三，大量地使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。这些因素都会对该指标计算结果产生较大的影响。财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，判断该指标的高低。但仅根据指标的高低分析不出上述各种原因。

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3、企业存货周转运营能力



应收账款周转情况分析，主要应通过对应收款周转率的计算与分析进行说明。应收款周转率的计算公式是；



应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额



其中：



赊销收入净额＝销售收入—现销收入—销售退回、销售折让、销售折扣



应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2，为未扣除坏账准备的应收账款余额。



应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。回收迅速既可以节约资金，也说明企业信用状况好．不易发生坏账损失；一般认为周转率越高越好。



反映应收账款周转速度的另—个指标是应收账款周转天数，或应收账款平均收款期：它的计算公式为：

应收账款周转天数=计算期天数（360）/应收账款周转次数



=应收账款平均余额×360/赊销收入净额



按应收账款周转天数进行分析，则周转天数越短越好。



影响该指标正确计算的因素有这些：第一，季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况（淡季应收账款水平偏低）；第二，大量使用分期付款结算方式；第三，大量地使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。这些因素都会对该指标计算结果产生较大的影响。财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，判断该指标的高低。但仅根据指标的高低分析不出上述各种原因。

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流动资产运营能力



1、固定资产值率分析



固定资产产值率，是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。其计算公式是：



固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值



公式中的分母项目是采用固定资产原值还是采用固定资产净值，目前有两种观点。一种观点主张采用固定资产原值计算，理由是：固定资产生产能力并不是随着它价值的逐步转移而相应降低，

比如，一种设备在其全新时期和半新时期往往具有同样的生产能力：并且用原值便于企业不同时间或不同企业进行比较，如果采用净值计算，则失去了可比性。另—种观点主张采用固定资产净值计算，理由是固定资产原值并非一直全部都被企业占用着，其价值小的磨损部分已逐步通过折旧收回，只有采用净值计算，才能真正反映—定时期内企业实际占用的固定资金；实际上，单纯地采用哪—种计价方法都会难免偏颇：为了既从生产能力又从资金占用两个方面来考核企业的固定资产利用水平，必须同时采用原值和净值两种计价标准，才能从不同角度全面地反映企业固定资产利用的经济效益。

公式表示每百元固定资产提供多少产值，提供的多，表明固定资产利用效果高，反之就低。反映总产值与固定资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值固定资金占用，其计算公式为：



百元产值占用固定资金=平均固定资产总值/总产值×100%



公式表示每百元产值占用多少固定资产，占用少，固定资产利用效果就高，反之就低。



固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响，在众多的因素中固定资产本身的因素最为重要。全部固定资产原值平均余额中，生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中，生产设备占多少，都会影响到固定资产的利用效果。将固定资产产值率进行如下分解：



固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值=（总产值/生产设备平均总值）×（生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值）×（生产用设备平均总值/固定资产平均总值）



=生产设备产值率×生产设备占生产用固定资产的构成率×生产用固定资产构成率



从分解后的公式中可以看出：生产设备产值率是反映生产设备能力和时间的利用的效果，它的数值大小直接影响着生产用固定资产的利用效果，进而影响全部固定资产的产值率。生产设备占生产用固定资产比重和生产用固定资产占全部固定资产平均总值比重，反映了企业固定资产的结构状况和配置的合理程度，其比重越大，则全部固定资产产值率就越高。因此，在分析固定资产产值率时应从固定资产的配置和利用两个方面进行。特别是要提高生产设备的利用效果，不断提高其单位时间的产量，才能提高固定资产产值率。



固定资产产值率的分析是以实际数与计划数、上期实际数或历史最好水平进行比较，从中找出影响该指标的不利因素，由此对企业固定资产利用效果做出评价。

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流动资产运营能力



1、固定资产值率分析



固定资产产值率，是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。其计算公式是：



固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值



公式中的分母项目是采用固定资产原值还是采用固定资产净值，目前有两种观点。一种观点主张采用固定资产原值计算，理由是：固定资产生产能力并不是随着它价值的逐步转移而相应降低，

比如，一种设备在其全新时期和半新时期往往具有同样的生产能力：并且用原值便于企业不同时间或不同企业进行比较，如果采用净值计算，则失去了可比性。另—种观点主张采用固定资产净值计算，理由是固定资产原值并非一直全部都被企业占用着，其价值小的磨损部分已逐步通过折旧收回，只有采用净值计算，才能真正反映—定时期内企业实际占用的固定资金；实际上，单纯地采用哪—种计价方法都会难免偏颇：为了既从生产能力又从资金占用两个方面来考核企业的固定资产利用水平，必须同时采用原值和净值两种计价标准，才能从不同角度全面地反映企业固定资产利用的经济效益。

公式表示每百元固定资产提供多少产值，提供的多，表明固定资产利用效果高，反之就低。反映总产值与固定资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值固定资金占用，其计算公式为：



百元产值占用固定资金=平均固定资产总值/总产值×100%



公式表示每百元产值占用多少固定资产，占用少，固定资产利用效果就高，反之就低。



固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响，在众多的因素中固定资产本身的因素最为重要。全部固定资产原值平均余额中，生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中，生产设备占多少，都会影响到固定资产的利用效果。将固定资产产值率进行如下分解：



固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值=（总产值/生产设备平均总值）×（生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值）×（生产用设备平均总值/固定资产平均总值）



=生产设备产值率×生产设备占生产用固定资产的构成率×生产用固定资产构成率



从分解后的公式中可以看出：生产设备产值率是反映生产设备能力和时间的利用的效果，它的数值大小直接影响着生产用固定资产的利用效果，进而影响全部固定资产的产值率。生产设备占生产用固定资产比重和生产用固定资产占全部固定资产平均总值比重，反映了企业固定资产的结构状况和配置的合理程度，其比重越大，则全部固定资产产值率就越高。因此，在分析固定资产产值率时应从固定资产的配置和利用两个方面进行。特别是要提高生产设备的利用效果，不断提高其单位时间的产量，才能提高固定资产产值率。



固定资产产值率的分析是以实际数与计划数、上期实际数或历史最好水平进行比较，从中找出影响该指标的不利因素，由此对企业固定资产利用效果做出评价。