银行画的饼和你吃到的不同？信息披露质量成为银行软肋？-质量新闻-QPDCA质量论坛

陈善波

发表于 2014-4-15 13:22:17 | 显示全部楼层 |阅读模式

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虽然你习惯了高收益、高发行量而且还有能量与互联网巨头博弈的银行理财产品，但收益率是否达标的问题，却难免会前来搅局，让你不知所措，也让银行们屡遭吐槽。业内指出，这一问题往往是银行信息披露质量下降所导致的市场误读。

　　日前有媒体指出，招商银行今年一季度到期的理财产品共有461只，缺少收益资料的银行理财产品是433只，已公布实际收益率等于预期的仅28只，吻合度仅为6.07%。

　　对于“仅有28只实现预期收益”的质疑，招行方面给到南都记者的说法是，2014年一季度，招商银行到期理财产品共552只，100%实现预期收益，合计为客户创造收益达57.6亿元。招行强调，其中岁月流金系列理财产品49只、鼎鼎成金系列理财产品379只、信托理财系列(睿享、股票优先级)32只、外币岁月流金78只，以上共538只全部实现最高预期收益。

　　与此同时，一季度招行到期的结构化理财产品到期14只，根据各自所挂钩的标的物表现(外汇、黄金、股票等)有7只获得高收益，7只获得低收益，其中某款产品的最高收益超过8%。

　　对于焦点联动系列“未达到预期收益率”的说法，招行向记者解释称，与传统理财产品不同，这些结构化理财产品的关注重点是“挂钩标的”的市场走势和产品本身的结构设计。投资者在选择时除了关注产品可能实现的潜在收益，更应该关注“挂钩标的”的未来走势及其参与收益率计算的方式。换而言之，结构化理财本身不存在传统固定收益理财产品所使用的预期收益率的概念。

　　在银率网分析师殷燕敏看来，这一数据是由于招行理财产品信披质量下降所导致的市场误读。

　　不仅是招行备受争议，不少中小银行也面临产品预期收益率不达标的危机，不少城商行和股份制银行分别因多款产品未达预期收益排在理财产品问题榜前列。而根据公开数据统计，未达最高预期收益率产品几乎都为结构性理财产品。某商业银行的个人业务负责人就坦言，如果产品收益率不高一些，根本就卖不动，“但事实上，一旦出现了产品收益率不达标或者是兑付危机，对中小银行来说，就会导致十分严重的声誉风险，对银行来说都是很大的打击。”实际上，信息披露不规范一直以来都被认为是银行理财产品的重大问题之一。据银率网数据显示，去年四季度曾调查过的60家商业银行理财产品信息披露情况显示，招商银行、中国银行、渤海银行等十家商业银行的理财产品信息披露质量出现不同程度的下降。

　　业界的数据显示，2013年银行理财资金全年余额突破10万亿已无悬念。有业内提醒，银行理财10万亿元背后，围绕着其运作方式、信息披露、监管标准等方面的诸多争议始终未见休止，银行理财的行业性顽疾再次暴露出来，即投资品种为“空”或披露中包含“其他”，而正是这样的信息披露方式可能为银行理财账户间的关联交易和资产腾挪留下空间。

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